去年未融資的綠城中國,今年年初以來已先后四次舉債。昨日,記者從綠城中國方面獲悉,該公司將發(fā)行于2016年到期的25億元人民幣優(yōu)先票據(jù)。
早在今年2、3月,綠城中國就曾發(fā)行共計(jì)7億美元優(yōu)先票據(jù)(折合人民幣43.16億元),加上幾天前取得中國貸款融資及銀團(tuán)貸款總額約24.6億港元(折合人民幣19.55億元),至此綠城中國今年已舉債87.71億元。對于近來頻繁動(dòng)用杠桿,綠城中國一位高層人士坦言,此舉實(shí)為拉長債務(wù)期限,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。
年內(nèi)四次融資
據(jù)了解,綠城中國將發(fā)行于2016年到期的25億元人民幣優(yōu)先票據(jù),年利率為5.625%。綠城方面表示,此次票據(jù)發(fā)行的所得款項(xiàng)凈額將約24.79億元,將用作為若干現(xiàn)有短期債項(xiàng)再融資,而余額用作撥付資本開支及一般公司用途。
事實(shí)上,加上此次發(fā)行人民幣優(yōu)先票據(jù),今年以來綠城中國已經(jīng)先后四次舉債,合計(jì)融資高達(dá)87.71億元。而在去年,綠城中國為了降低負(fù)債率并未進(jìn)行過一次融資。
綠城中國曾于5月2日稱,其與九龍倉合作開發(fā)的大連房地產(chǎn)項(xiàng)目已取得中國貸款融資及銀團(tuán)貸款總額約24.6億港元,該筆款項(xiàng)將用作撥付余下土地款16.9億港元及開發(fā)與建筑成本。
除此之外,綠城還曾于今年3月增發(fā)本金3億美元、票息8.5%的五年期優(yōu)先票據(jù),而在今年2月,該公司還發(fā)行了本金總額為4億美元的優(yōu)先票據(jù),上述兩次融資額達(dá)到7億美元。
改善債務(wù)結(jié)構(gòu)
“今年最重要的事情就是改善債務(wù)結(jié)構(gòu)。”綠城中國一位高層人士向記者表示。對于近來綠城頻繁的舉債行為,該人士坦言,是為了拉長債務(wù)期限。事實(shí)上,截至去年年底,該公司總流動(dòng)負(fù)債為735.62億元,其中就有152.56億元的債務(wù)會(huì)在一年之內(nèi)到期。
上述人士表示,綠城中國目前的債務(wù)結(jié)構(gòu)還是以短期債為主,而今年的目標(biāo)就是把負(fù)債結(jié)構(gòu)拉長。綠城三次發(fā)債,大部分都是用來償還國內(nèi)一年內(nèi)到期的銀行貸款,從而改善整個(gè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
綠城中國去年未曾進(jìn)行過融資,凈負(fù)債率從之前的148%降到了2012年底的49%。不過,業(yè)內(nèi)人士仍然認(rèn)為綠城中國負(fù)債情況并非如看上去那么理想。
海通國際分析師陳展翔表示,綠城中國的凈資產(chǎn)負(fù)債率大幅下降至49%,主要得益于向九龍倉和融創(chuàng)中國的資產(chǎn)出售。實(shí)際上,綠城中國去年靠出售資產(chǎn)累計(jì)籌資高達(dá)141.4億元,而且,去年綠城中國也縮減了拿地規(guī)模,僅增加權(quán)益面積68萬平方米。
“綠城中國凈負(fù)債率并非看上去那么低。”陳展翔分析稱,該公司21%的權(quán)益土地儲(chǔ)備,屬于其以小于50%的權(quán)益占比,這一部分并不會(huì)納入其綜合資產(chǎn)負(fù)債表。也就意味著,這一部分土地儲(chǔ)備所對應(yīng)的建安成本融資,也不會(huì)計(jì)入負(fù)債表。
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