不久前,山東省最大一單私募債融資項目在臨沂啟動。融資主體是臨沂城市建設投資集團有限公司,以臨沂市
北城新區(qū)二期片區(qū)棚戶區(qū)改造工程作為募投項目,利用私募債籌集棚戶區(qū)改造缺口資金50億元,預計在6月份發(fā)行完畢。這筆錢將用來進行回遷房和基礎設施建設。
國開行干部掛職提供契機
私募債券是指向與發(fā)行者有特定關系的少數(shù)投資者募集的債券,投資者一般為銀行和保險公司等,發(fā)行者償還債券的時效,一般比銀行貸款要長,而投資人的收益和風險也相對成正比。
自2012年中旬,國家啟動中小企業(yè)私募債業(yè)務試點,為我國中小企業(yè)提供了一條新的融資渠道,這被看做是證券市場的一大改革和創(chuàng)新,也是完善資本市場體系的一大突破。
臨沂的此次募投項目,共涉及
北城新區(qū)二期片區(qū)的19個村莊,拆遷土地面積3.2萬畝,拆遷1.1萬戶、3.3萬人,拆遷面積372萬平方米,安置還建面積204萬平方米,可以節(jié)約土地2.9萬畝,項目總投資75億元。私募融資的50億元,全部用來建設回遷房和基礎設施。
如今,地方政府開始嘗試通過私募債籌集資金進行保障房建設和棚戶區(qū)改造,這是一種新鮮的嘗試,而這種方式可以減輕政府財政和債務壓力。
今年年初,濟南市“清雅居”公租房項目首筆私募債成功發(fā)行,金額為12.5億元,這也是山東省依托交易商協(xié)會搭建的債券市場平臺發(fā)行的第一單公租房建設項目私募債。這筆錢用來支持公租房項目主體后續(xù)建設和配套設施建設。
去年國家發(fā)改委曾下發(fā)通知要求,凡是承擔棚戶區(qū)改造項目建設任務的企業(yè),均可申請發(fā)行企業(yè)債券用于棚戶區(qū)改造項目建設,并鼓勵有條件的市、縣政府對棚戶區(qū)改造項目給予債券貼息,此次臨沂發(fā)行的私募債也是嚴格按照國家政策執(zhí)行。
臨沂城市建設投資集團相關負責人告訴記者,2013年7月,國家開發(fā)銀行規(guī)劃局副局長沈繼奔掛職臨沂副市長,也為這次私募債籌集棚戶區(qū)改造資金提供了契機。而臨沂此次私募債,正是通過國家開發(fā)銀行發(fā)行。
此次融資風險很低
一山東銀行系統(tǒng)人士說,在中國私募債發(fā)行過程較復雜,也較嚴謹。一個企業(yè)如果通過發(fā)行私募債融資,先找中介作為主承銷商,找律師做法律上的評估,找外部評級公司對企業(yè)做整體評估,還需要審計報告。然后主承銷商會對整體項目做一個大的報告,尋找投資人,而這些投資人一般是銀行間市場會員,數(shù)目一般限制在200位以內。
在臨沂城市建設投資集團相關負責人看來,棚戶區(qū)改造資金投入大,回收慢,有些項目難以實現(xiàn)資金平衡,在加大財政資金投入的同時,地方政府往往承擔了風險。此次通過私募債融資,則可以在獲取資金支持的同時,有效規(guī)避這些風險。
在上述銀行系統(tǒng)人士看來,此次臨沂50億元的私募債融資,這種數(shù)額很難通過銀行貸款實現(xiàn),即使實現(xiàn),利率也會難以承受。
臨沂城市建設投資集團相關負責人稱,此次私募債融資風險非常低,這也是吸引投資人的關鍵。一是臨沂城市建設投資集團擁有大量通過正當程序獲得的土地,這是有利的資金擔保；二是一旦出現(xiàn)還款困難,市政府會進行兜底。
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