想要從根本上抑制信貸資金投向投資投機(jī)性購房領(lǐng)域，除了中央政府的頂層制度設(shè)計(jì)，還需政府各部門使出“政策組合拳”，精心構(gòu)筑好嚴(yán)控信貸資金進(jìn)入投資投機(jī)性購房炒作領(lǐng)域的系統(tǒng)工程，最終形成房地產(chǎn)健康可持續(xù)發(fā)展的長效機(jī)制，信貸資金投向投資投機(jī)性購房領(lǐng)域的通道才會(huì)被真正堵死。

央行近日發(fā)布的2016年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要落實(shí)好各項(xiàng)制度和機(jī)制建設(shè)，宏觀上管住貨幣，微觀信貸政策要支持合理自住購房，嚴(yán)格限制信貸流向投資投機(jī)性購房。同時(shí)提出從完善財(cái)稅制度、改進(jìn)土地占補(bǔ)平衡等方面入手，從供給端解決房地產(chǎn)供需錯(cuò)配問題，構(gòu)建房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的長效機(jī)制。報(bào)告體現(xiàn)了金融部門落實(shí)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策在貨幣政策上的堅(jiān)強(qiáng)決心及努力方向，同時(shí)亦顯露了央行對通過貨幣政策抑制投資投機(jī)性購房金融效力局限性的擔(dān)憂，提出需政府在財(cái)稅制度、土地供給等方面共同發(fā)力，才能為限制信貸資金流向投資投機(jī)性購房領(lǐng)域創(chuàng)造條件，使房地產(chǎn)信貸真正符合國家宏觀調(diào)控要求。

從現(xiàn)實(shí)看，央行這種擔(dān)憂確實(shí)存在。自去年“首付貸”加劇一二線城市樓市價(jià)格非理性上漲，并誘發(fā)樓市投資投機(jī)性浪潮以來，地方政府部門在調(diào)控樓市政策上增加了打擊樓市投機(jī)炒作行為等條款，但因缺乏過硬的措施，銀行信貸資金流向樓市投資投機(jī)領(lǐng)域的數(shù)額依然較大，樓市潛在上漲的資金推力仍在。

因而，中央政府盡管看到了要從貨幣政策上入手給投資投機(jī)性購房者來個(gè)釜底抽薪，其意圖、方向亦十分正確，并且政策措施也非常符合民意，然而，把抑制投資投機(jī)性購房行為的重任僅僅壓在央行和銀行業(yè)身上，顯然有失偏頗，可能難遂人愿。這是因?yàn)?，一方面央行貨幣政策及商業(yè)銀行信貸經(jīng)營只是一種金融行為，而金融行為如果沒有政府財(cái)稅、土地等相應(yīng)金融配套政策協(xié)同支持，會(huì)遇到很多不可預(yù)見的社會(huì)阻力，很難產(chǎn)生政策效力；即便短期內(nèi)可能會(huì)有所作為，從長遠(yuǎn)看仍顯勢單力薄，無法持久推進(jìn)，會(huì)被其他因素消弭。另一方面，商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，追求信貸資金利潤是天經(jīng)地義的；且當(dāng)全社會(huì)資金都涌向樓市領(lǐng)域，而在“資產(chǎn)配置荒”現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，當(dāng)信貸資金投向投資投機(jī)購房炒作領(lǐng)域能給銀行帶來豐厚利潤回報(bào)時(shí)，單方要求銀行抑制資金進(jìn)入投資投機(jī)購房領(lǐng)域，真有點(diǎn)強(qiáng)人所難。去年房地產(chǎn)調(diào)控效果就很能說明這一點(diǎn)。據(jù)央行資料，2016年12月末，個(gè)人購房貸款余額達(dá)19.14萬億元，同比增長35%，增速比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)；全年增加4.96萬億元，同比多增2.31萬億元。這其中到底有多少貸款投向了投機(jī)購房領(lǐng)域，雖無法得出準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，但顯然不是個(gè)小數(shù)目。

再清楚不過，想要從根本上抑制信貸資金投向投資投機(jī)性購房領(lǐng)域，除了中央政府的頂層制度設(shè)計(jì)，還需政府各部門使出“政策組合拳”，精心構(gòu)筑好嚴(yán)控信貸資金進(jìn)入投資投機(jī)購房炒作領(lǐng)域的系統(tǒng)工程，方能最終形成房地產(chǎn)健康可持續(xù)發(fā)展的長效機(jī)制，信貸資金投向投資投機(jī)購房領(lǐng)域的通道才會(huì)被真正堵死。

以目前的情形而論，構(gòu)建信貸資金流向投資投機(jī)購房領(lǐng)域的治本之策可從三方面切入：首先，建立一個(gè)統(tǒng)一、高效、反應(yīng)靈敏的政府信息發(fā)布平臺(tái)窗口，為銀行業(yè)抑制信貸資金投向投資投機(jī)購房領(lǐng)域提供準(zhǔn)確決策信號。即抽調(diào)央行、銀行機(jī)構(gòu)、財(cái)政、稅務(wù)、國土等政府職能相關(guān)部門力量組建專門防治信貸資金流向投資投機(jī)性購房領(lǐng)域的聯(lián)絡(luò)小組，充分開發(fā)和運(yùn)用全國居民購房信息系統(tǒng)，準(zhǔn)確甄別居民購房狀況，分清首套房、改善房及投資投機(jī)購房，并根據(jù)“因城施策”政策意圖，對各大中城市的居民購房劃定一個(gè)具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，既防止政策“一刀切”而誤傷購房的“剛需族”，也應(yīng)避免因此而給投資投機(jī)購房者打開方便之門，為銀行機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)、有效實(shí)施支持房地產(chǎn)信貸政策提供準(zhǔn)確決策信息。

其次，制定綜合配套政策措施，為全面抑制信貸資金流入投資投機(jī)購房領(lǐng)域創(chuàng)造條件。一是盡快推出房地產(chǎn)稅，對基本需求住房、改善型住房開征低稅率房地產(chǎn)稅或免稅，對投資投機(jī)性購房開征懲罰性高額稅率；通過政府建立的全國居民購房信息系統(tǒng)及時(shí)獲取投資投機(jī)購房信息，即時(shí)開征高額房地產(chǎn)稅，這既能有效打擊投資投機(jī)購房，又能有效警示未來的投資投機(jī)購房；二是地方政府在土地供應(yīng)上實(shí)施不同制度或方式，正常審批房地產(chǎn)開發(fā)商根據(jù)政府信息平臺(tái)提供的當(dāng)?shù)爻鞘芯用褓彿啃枨笥?jì)劃建造的普遍商品房所需土地，并在土地出讓金上限制最高價(jià)格；對超過當(dāng)?shù)爻鞘芯用褓彿啃枨蟮挠玫兀潞筇幰酝恋爻鲎尳?至2倍的高額罰款，并在其他稅費(fèi)方面提高1至2倍征收，從根本上遏制開發(fā)商故意多征地、多建房為投資投機(jī)購房者提供契機(jī)的任何企圖；三是在全國尤其一二線城市全面取消購房貸款利率優(yōu)惠，讓銀行購房貸款利率回歸正常水平，對購房“剛需族”，經(jīng)相關(guān)部門提供證明由政府貼息或銀行機(jī)構(gòu)再實(shí)行貸款利率返還，解決購房不公平問題。

再次，建立嚴(yán)格的社會(huì)立體監(jiān)管體系，并將其上升到法治高度，為信貸資金流向投資投機(jī)性購房領(lǐng)域營造嚴(yán)厲高壓環(huán)境。這大致有幾個(gè)步驟：央行與銀行監(jiān)管部門聯(lián)合加大對銀行業(yè)信貸資金投向監(jiān)管力度，開展定期或不定期檢查，若商業(yè)銀行不顧中央政府禁令、不加強(qiáng)調(diào)查研究，只顧追求自身經(jīng)營效益，將信貸資金投向投資投機(jī)購房者，一經(jīng)查實(shí)，除取消該銀行當(dāng)年績效考評、削減當(dāng)年信貸投放規(guī)模指標(biāo)之外，取消銀行高管任職資格并限制其在銀行領(lǐng)域內(nèi)繼續(xù)擔(dān)任高管，提高信貸資金違規(guī)支持投資投機(jī)購房的成本和震懾力。將對購房投資投機(jī)行為的處理納入法治軌道，將用信貸資金投資投機(jī)購房行為歸為違法范疇，并加速立法；政府各部門組建強(qiáng)有力的專門機(jī)構(gòu)，依法打擊上述行為；對檢查發(fā)現(xiàn)違規(guī)者除依法沒收其違法所得之外，處以投資投機(jī)購房金額的5至10倍罰款。通過全國居民購房信息平臺(tái)有針對性地開展經(jīng)常性檢查，形成促使民眾自覺杜絕投資投機(jī)購房炒作行為的社會(huì)氛圍。聘請社會(huì)各界相關(guān)人士擔(dān)任監(jiān)督員，建立起立體的監(jiān)督體系，不給其留任何社會(huì)空子和僥幸心理，從根本上凈化了房地產(chǎn)市場的發(fā)展環(huán)境。

（作者系中國地方金融研究院研究員）