過去兩年,各地方監(jiān)管層已陸續(xù)開展針對融資租賃行業(yè)的摸底走訪和風(fēng)險排查,對各自轄區(qū)內(nèi)的租賃公司家底十分清楚,但發(fā)現(xiàn)的一些失聯(lián)、空殼公司究竟該如何處理并不明晰。
醞釀近2年,融資租賃統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則終于露面。
銀保監(jiān)會日前發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《暫行辦法》),從經(jīng)營范圍、監(jiān)管指標(biāo)、風(fēng)險管理、關(guān)聯(lián)方交易、計提準(zhǔn)備金等方面對租賃行業(yè)進行統(tǒng)一規(guī)范,這是2018年融資租賃監(jiān)管職責(zé)從商務(wù)部、國家稅務(wù)總局等部門轉(zhuǎn)至銀保監(jiān)會后發(fā)布的首份監(jiān)管文件,是內(nèi)外資融資租賃發(fā)展的重要指南。其中,杠桿倍數(shù)、集中度比例、殼公司清理等引發(fā)熱議,萬億融資租賃市場該如何進行調(diào)整與應(yīng)對?
集中度不超50%
對這份期盼已久的《暫行辦法》,業(yè)界早有預(yù)期,但集中度管理的要求依然讓許多融資租賃從業(yè)人員感到不安。
記者注意到,這次新規(guī)增加了部分審慎監(jiān)管指標(biāo)內(nèi)容。如融資租賃公司融資租賃和其他租賃資產(chǎn)比重不得低于總資產(chǎn)的60%;融資租賃公司開展的固定收益類證券投資業(yè)務(wù)不得超過凈資產(chǎn)的20%等。
業(yè)界反響強烈的是集中度指標(biāo)。按照規(guī)定,融資租賃公司應(yīng)當(dāng)加強對重點承租人的管理,控制單一承租人及承租人為關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)比例,有效防范和分散經(jīng)營風(fēng)險。具體來看,對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的30%;對單一集團的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的50%;對一個關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的30%;對全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的50%等。
業(yè)界稱,集中度指標(biāo)將對廠商系或擁有央企、國企背景的融資租賃公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。按照股東背景不同,融資租賃可分為銀行系、廠商系和獨立第三方系這三大陣營,其中廠商系多為設(shè)備制造廠商設(shè)立的融資租賃公司,業(yè)務(wù)大多集中在廠商內(nèi)部及上下游客戶。這類租賃常見于醫(yī)療、器械、電力設(shè)備、汽車等專業(yè)性較強的領(lǐng)域,具有集團內(nèi)客戶資源和技術(shù)優(yōu)勢。但問題也在這里,集團關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)比重大,極易觸及監(jiān)管紅線。
“我們設(shè)立租賃公司的初衷就是給集團內(nèi)部公司和上下游客戶做融資融物,關(guān)聯(lián)方租賃業(yè)務(wù)占比超過80%。”華北一位新能源融資租賃公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴新金融記者,“廠商銷售的時候走融資租賃渠道,能帶動設(shè)備銷售,解決客戶資金不足問題。但監(jiān)管新規(guī)要求全部關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)不超過50%,我們嚴(yán)重超標(biāo)了。”
面對關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)指標(biāo),上述負(fù)責(zé)人感到坐立不安,“這意味著我們得拿出一半的資金做集團外項目,但最近市場爆雷很多,風(fēng)險太大,找到合適的外部項目很難。”她說,去年公司申請了一張開展醫(yī)療設(shè)備融資的資質(zhì),今年計劃嘗試一些醫(yī)療項目。
“很多集團背景的大型融資租賃公司對外部市場上的業(yè)務(wù)并不放心,但為了符合規(guī)定,可能會產(chǎn)生一些貿(mào)易托盤型的交易結(jié)構(gòu)。”上海一位融資租賃公司負(fù)責(zé)人透露說,以凈資產(chǎn)3億元來計算,1.5億元投放于集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)客戶,剩下的1.5億元可以通過殼公司與租賃公司達(dá)成交易,比如殼公司A把貨賣給融資租賃公司,租賃公司再把貨租賃給殼公司B使用。一般通過中介就可以完成這一交易,交易成本在單筆交易額的千分之三到千分之六不等。
七成空殼停業(yè)
融資是租賃行業(yè)發(fā)展的“命門”,其杠桿倍數(shù)直接影響公司體量和行業(yè)座次。按照新規(guī),融資租賃公司的風(fēng)險資產(chǎn)總額不得超過凈資產(chǎn)的8倍。此前,內(nèi)外資融資租賃的杠桿倍數(shù)為10倍。同時金融租賃公司不在新規(guī)監(jiān)管范疇,繼續(xù)保持最高12.5倍的杠桿。
銀保監(jiān)會表示,考慮到融資租賃公司作為一般工商企業(yè),和金融租賃公司在金融屬性、股東背景、成立目的等方面有著較大的差異。為此,在經(jīng)營規(guī)則方面也保持了適度區(qū)別。在杠桿倍數(shù)方面,結(jié)合融資租賃行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實際,將原有規(guī)定的風(fēng)險資產(chǎn)不超過凈資產(chǎn)的10倍調(diào)整為8倍,不采用金融租賃公司的“資本凈額與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比例不得低于銀監(jiān)會的最低監(jiān)管要求”。
作為與實體經(jīng)濟結(jié)合緊密的一種投融資方式,融資租賃具有融資便利、期限靈活、財務(wù)優(yōu)化的特點。融資租賃公司通過直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃等多種方式,在拓寬中小微企業(yè)融資渠道、推進產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、帶動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。但隨著租賃行業(yè)的快速發(fā)展,偏離主業(yè)、無序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”等行業(yè)問題較為突出。
過去兩年,各地方監(jiān)管層已陸續(xù)開展針對融資租賃行業(yè)的摸底走訪和風(fēng)險排查,對各自轄區(qū)內(nèi)的租賃公司家底十分清楚,但發(fā)現(xiàn)的一些失聯(lián)、空殼公司究竟該如何處理并不明晰。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,截至2019年6月末,融資租賃公司(不含金融租賃公司)共10900家,其中,內(nèi)資試點融資租賃公司385家,外商投資融資租賃公司10515家,注冊資本金合計30699億元,資產(chǎn)總額合計40676.54億元。但據(jù)全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)顯示,行業(yè)整體開業(yè)率不高,在10900家融資租賃公司中,處于營業(yè)狀態(tài)的僅有2985家,約72%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)。
目前融資租賃分為正常經(jīng)營、非正常經(jīng)營和違法違規(guī)經(jīng)營等三類,其中非正常經(jīng)營類主要是指“失聯(lián)”和“空殼”等經(jīng)營異常的融資租賃公司。按照要求,下一步地方金融監(jiān)管部門將督促非正常經(jīng)營類和違法違規(guī)經(jīng)營類企業(yè)進行整改,整改后如果驗收依然不合格的,將納入違法失信名單,勸導(dǎo)其申請變更企業(yè)名稱和業(yè)務(wù)范圍、自愿注銷或協(xié)調(diào)市場監(jiān)管部門依法吊銷其營業(yè)執(zhí)照。部分違法違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的將被處罰或取締以及至移交公安機關(guān)處理。
可以預(yù)見,2020年將是國內(nèi)融資租賃行業(yè)的清理規(guī)范年。規(guī)范之后,融資租賃將按照經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險狀況、內(nèi)控管理等情況進入分類監(jiān)管階段。目前新規(guī)設(shè)置了不超過2年的達(dá)標(biāo)過渡期,過渡期內(nèi)原則上暫停融資租賃公司的登記注冊。
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