今年上半年，新冠肺炎疫情對(duì)銀行的凈利潤(rùn)影響有多大？銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.0萬億元，同比下降9.4%；商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

“今年金融系統(tǒng)全年要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元，這1.5萬億元很大一部分來自于銀行降低貸款利率，預(yù)計(jì)下半年銀行凈息差還會(huì)繼續(xù)收窄。”民生銀行首席研究員溫彬?qū)Φ谝回?cái)經(jīng)記者表示。

11日上午開盤，銀行股全線飄紅，截至上午收盤，同花順銀行板塊指數(shù)（881155）上漲1.35%。不過，下午銀行股出現(xiàn)跳水，多家銀行股飄綠，截至收盤，該指數(shù)僅上漲0.16%；中證銀行指數(shù)（399986）收高0.25%。

凈利潤(rùn)同比下滑9.4%

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.0萬億元，同比下降9.4%，平均資本利潤(rùn)率為10.35%；商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.83%，較上季末下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。

不過，今年商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較為充足。截至二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬億元，較上季末增加1243億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為182.4%，較上季末下降0.80個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行資本充足率為14.21%，較上季末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)高于監(jiān)管紅線。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)記者表示，今年上半年，我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比下滑9.4%，平均資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率也有所下降，這是近年來比較罕見的，主要是受新冠肺炎疫情影響以及加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利的結(jié)果。“上半年，在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，疊加疫情影響，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)遇到較大沖擊。商業(yè)銀行在加大信貸投放的同時(shí)，通過降低貸款利率、減免收費(fèi)以及延期還本付息等舉措，主動(dòng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，推動(dòng)企業(yè)融資成本明顯下降。”他稱。

他同時(shí)表示，凈利潤(rùn)同比下降不是商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)惡化，而是商業(yè)銀行大幅度向?qū)嶓w讓利的結(jié)果，是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)勇于擔(dān)當(dāng)、共克時(shí)艱的體現(xiàn)。同時(shí)，面對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量反彈壓力，商業(yè)銀行加大了貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提，貸款損失準(zhǔn)備較上年末增加5003億元（其中一季度增加2943億元，二季度增加2060億元），也在一定程度上影響了銀行的盈利表現(xiàn)。

上半年，銀行業(yè)凈利潤(rùn)下滑還在于銀行普遍加大了對(duì)小微企業(yè)的支持力度。數(shù)據(jù)顯示，2020年二季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款（包括小微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額40.7萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額13.7萬億元，較年初增長(zhǎng)17.7%。

就凈息差來看，第二季度有所收窄。截至二季度末，銀行業(yè)凈息差為2.09%，較一季度（2.10%）下降1個(gè)BP（基點(diǎn)），這與貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）今年多次下調(diào)有關(guān)，而在負(fù)債端，銀行的負(fù)債成本下降幅度相對(duì)有限，凈息差承壓。

下半年，銀行應(yīng)該如何經(jīng)營(yíng)？溫彬稱，對(duì)銀行來說，首先是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，三、四季度銀行會(huì)應(yīng)監(jiān)管要求繼續(xù)聚焦小微，在保持信貸合理增長(zhǎng)的同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)；另外，銀行的不良貸款是滯后的，預(yù)計(jì)下半年不良貸款率、不良資產(chǎn)余額可能還會(huì)進(jìn)一步上升。

董希淼表示，在內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變、壓力驟增的情況下，上半年我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力仍然較為充足，實(shí)屬不易。不過，未來一段時(shí)間，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量反彈壓力非常大，在內(nèi)外部環(huán)境仍然面臨較大不確定性的情況下，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。“今年商業(yè)銀行不良貸款率還可能有所上升，非信貸不良資產(chǎn)業(yè)也可能進(jìn)一步爆發(fā)，不能掉以輕心。”他建議，商業(yè)銀行一方面要采取多種措施加快存量不良資產(chǎn)的處置；另一方面要堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格把關(guān)，嚴(yán)控新的不良資產(chǎn)產(chǎn)生。監(jiān)管部門要繼續(xù)采取針對(duì)性措施，支持商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道、高效率地處置不良資產(chǎn)。

銀行股未來走勢(shì)如何

今年一季度以來，銀行股估值已充分反映了悲觀預(yù)期，回到歷史底部區(qū)間。8月11日上午，銀行股大漲，中午收盤時(shí)，同花順銀行板塊指數(shù)上漲1.35%，成都銀行（601838.SH）大漲8.66%領(lǐng)漲，銀行股幾乎全線飄紅。寧波銀行（002142.SZ）盤中最高上攻至35.13元，刷新歷史高點(diǎn)。

“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏加快，銀行業(yè)不良風(fēng)險(xiǎn)逐步出清；貨幣政策方向轉(zhuǎn)為精準(zhǔn)導(dǎo)向之后，銀行壓力最大的時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)過去。”一些券商分析人士稱。

不過，8月11日下午，不少銀行股飄綠。截至收盤，36家A股上市銀行中，僅有9家股價(jià)收漲。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日收盤，A股36只銀行股中，仍有27只個(gè)股處于破凈狀態(tài)，占比高達(dá)75%。作為板塊內(nèi)市凈率最低的個(gè)股，華夏銀行（600015.SH）市凈率僅為0.46倍；交通銀行（601328.SH）市凈率為0.5倍。而寧波銀行市凈率為2倍，招商銀行（600036.SH）市凈率為1.56倍，常熟銀行（601128.SH）市凈率為1.23倍，分列板塊市凈率排行榜前三。

“展望下半年，在‘寬信用’與‘穩(wěn)價(jià)格’的主導(dǎo)下，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)具有穩(wěn)健基礎(chǔ)，全行業(yè)營(yíng)收增速可能僅小幅度放緩，但盈利增長(zhǎng)可能仍面臨以下幾方面的壓力：資管新規(guī)過渡期延長(zhǎng)后，加大問題資產(chǎn)、非信貸類資產(chǎn)等表外資產(chǎn)回表對(duì)計(jì)提準(zhǔn)備的消耗；執(zhí)行I9會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，非信貸類資產(chǎn)準(zhǔn)備計(jì)提的增加；存量風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步確認(rèn)與化解過程中，還有部分新生成不良?jí)毫ΑＴ诖吮尘跋?，預(yù)計(jì)未來銀行業(yè)營(yíng)收與盈利增速差仍將較大。”光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰稱。

“銀行作為順周期行業(yè)，行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性強(qiáng)。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)以及盈利狀況，從而影響銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。影響銀行股的主要指標(biāo)之一是看疫情是否能夠得到控制。若下半年，疫情復(fù)發(fā)，經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量還存在惡化風(fēng)險(xiǎn)，從而影響投資者對(duì)銀行股的態(tài)度。”另一位分析人士稱。