• <li id="yeskk"></li>
  • <strike id="yeskk"><code id="yeskk"></code></strike><dfn id="yeskk"><source id="yeskk"></source></dfn>
  • <menu id="yeskk"><kbd id="yeskk"></kbd></menu>
  • 大房企“借錢”利率低至2%左右

    2020年05月16日 11:54
    來源:中國證券報(bào)
    近期,房企整體融資成本下降明顯。龍頭房企融資利率普遍較低,萬科A等房企融資利率降至2%左右。天風(fēng)證券數(shù)據(jù)顯示,4月房企信用債加權(quán)平均融資成本為3.87%,創(chuàng)歷史新低。
    融資成本降低
    5月13日晚萬科A發(fā)布公告,公司經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)向合格投資者公開發(fā)行面值總額不超過90億元的公司債券。本期債券為本次債券的第二期發(fā)行,發(fā)行規(guī)模不超過25億元(含25億元)。本期債券品種一票面利率詢價(jià)區(qū)間為2.2%-3.2%,品種二票面利率詢價(jià)區(qū)間為2.7%-3.7%。本期債券最終票面利率將根據(jù)網(wǎng)下詢價(jià)簿記結(jié)果,由發(fā)行人與簿記管理人按照有關(guān)規(guī)定在利率詢價(jià)區(qū)間內(nèi)以簿記建檔方式確定。
    從融資規(guī)???,大型公司近期發(fā)行公司債券規(guī)模普遍較大。5月12日晚,中國中鐵發(fā)布公告稱,向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊獲中國證監(jiān)會(huì)批復(fù),發(fā)行總額不超過200億元。本次公司債券采用分期發(fā)行方式,首期發(fā)行自同意注冊之日起12個(gè)月內(nèi)完成;其余各期債券發(fā)行,自同意注冊之日起24個(gè)月內(nèi)完成。
    中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),今年以來房企融資成本普遍降低,但分化明顯,民營中小型、高杠桿房企等融資成本降低有限。融資成本在5%左右及以內(nèi)的房地產(chǎn)企業(yè),多數(shù)是頭部房企。
    業(yè)內(nèi)人士指出,融資成本一定程度反映了房企的綜合實(shí)力,融資成本差異對(duì)房企競爭力也會(huì)帶來重要影響。2019年房企融資監(jiān)管趨嚴(yán),強(qiáng)者恒強(qiáng)的“馬太效應(yīng)”愈演愈烈。
    海通證券指出,近期房企通過境內(nèi)債融大量融資。受疫情沖擊,今年一季度地產(chǎn)銷售額大幅減少,房企資金鏈壓力凸顯,融資需求旺盛。同時(shí),貨幣政策寬松,債券市場資金充裕,從而形成供需兩旺的狀態(tài)。2月底以來,境外發(fā)債難度明顯增大。其中,4月份無一只境外地產(chǎn)債發(fā)行。這種情況2017年以來第一次出現(xiàn)。
    償還前期負(fù)債
    中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),用于償還即將回售或到期的公司債券,是房企融資的主要原因。特別是百億級(jí)別的融資,基本上都是“借新還舊”。
    5月14日遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)(中國)有限公司2020年公開發(fā)行公司債券(面向?qū)I(yè)投資者)獲上交所受理。本次公司債券擬發(fā)行金額為107億元,采取分期發(fā)行,首期發(fā)行規(guī)模擬不超過16億元,期限不超過10年,可以為單一品種或數(shù)個(gè)不同的品種。本次債券所募資金用于償還公司債券。
    發(fā)行住房租賃專項(xiàng)公司債券的上市房企不在少數(shù)。5月13日,首創(chuàng)集團(tuán)發(fā)布公告稱,擬公開發(fā)行住房租賃專項(xiàng)公司債券,發(fā)行金額不超過人民幣10億元,期限為3年。據(jù)募集說明書顯示,本期債券受托管理人為海通證券,主承銷商為首創(chuàng)證券、海通證券,債券將申請?jiān)谏辖凰鲜薪灰?,募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于集租房項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)運(yùn)營。
    此外,在房企募集資金的用途中,補(bǔ)充流動(dòng)資金占比較大。業(yè)內(nèi)人士指出,在房企銷售受疫情影響較大的背景下,為了緩解現(xiàn)金流可能出現(xiàn)的困境,通過發(fā)行公司債券等方式募集資金補(bǔ)充現(xiàn)金流。
    創(chuàng)新融資渠道
    銀行貸款、信托、信用債是房企的重要融資來源。對(duì)多數(shù)房企而言,銀行貸款占比最大。海通證券選取42家典型房企進(jìn)行的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)掃描顯示,9家房企銀行貸款占總?cè)谫Y比例超過60%,10家房企的銀行貸款占總?cè)谫Y的比例低于40%。銀行貸款依然是房企融資主要渠道。
    從房企實(shí)際融資情況看,2020年初至今的融資環(huán)境難言寬松。某研究中心數(shù)據(jù)顯示,4月份95家典型房企的融資總額為1104.39億元,同比下降16.2%。
    盡管銀行開發(fā)貸實(shí)現(xiàn)開門紅,信用債發(fā)行量較高,但以信托融資為代表的傳統(tǒng)房企融資規(guī)模出現(xiàn)較大收縮。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,截至4月30日,4月房地產(chǎn)類信托募集資金482.72億元,較上月下滑9.52%。
    業(yè)內(nèi)人士指出,目前“房住不炒”“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”仍是政策總基調(diào),后續(xù)很難看到房地產(chǎn)政策的大幅度放松。對(duì)于房地產(chǎn)信托,隨著房地產(chǎn)“前端融資”業(yè)務(wù)收緊,未來房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模將下降,但正常規(guī)范的項(xiàng)目融資不會(huì)受到影響??傮w來看,信托公司在房地產(chǎn)行業(yè)仍有市場機(jī)會(huì),但傳統(tǒng)抵押貸款這種房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)會(huì)走向萎縮。
    相比之下,創(chuàng)新型融資渠道成為不少房企的共識(shí)。據(jù)了解,4月以來,境內(nèi)的股權(quán)融資、永續(xù)債、資產(chǎn)證券化發(fā)行環(huán)比上漲幅度較大。特別是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,由于公司債、中期票據(jù)等發(fā)行門檻相對(duì)較高,且額度有限,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品成為不少公司補(bǔ)充資金的重要來源。
    免責(zé)聲明:凡本站注明 “來自:XXX(非家在臨沂網(wǎng))”的新聞稿件和圖片作品,系本站轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于信息傳遞,并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。如有新聞稿件和圖片作品的內(nèi)容、版權(quán)以及其它問題的,請聯(lián)系本站新聞中心,郵箱:405369119@qq.com

    合作媒體

    • 搜房網(wǎng)
    • 焦點(diǎn)房產(chǎn)
    • 騰訊藍(lán)房
    • 齊魯晚報(bào)
    • 魯南商報(bào)
    • 交通電臺(tái)
    • 臨沂在線
    • 山東房產(chǎn)聯(lián)盟
    區(qū)域:
    姓名:
    手機(jī):
    QQ:

    家在臨沂網(wǎng)團(tuán)購報(bào)名

    国产野外无码理论片免费,91成人在线精品视频,波多野结衣av手机在线观看,在线观看亚洲av 无码视频一区二区 国产无码不卡在线播放
  • <li id="yeskk"></li>
  • <strike id="yeskk"><code id="yeskk"></code></strike><dfn id="yeskk"><source id="yeskk"></source></dfn>
  • <menu id="yeskk"><kbd id="yeskk"></kbd></menu>