11月13日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，為規(guī)范保險(xiǎn)資金直接投資未上市企業(yè)股權(quán)行為，加大保險(xiǎn)資金對(duì)各類企業(yè)的股權(quán)融資支持力度。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體查閱獲悉，《通知》主要內(nèi)容是取消保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)限制，通過(guò)“負(fù)面清單+正面引導(dǎo)”機(jī)制，提升保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

《通知》提到，一是財(cái)務(wù)性股權(quán)投資是指保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司(以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu))以出資人名義投資并持有未上市企業(yè)股權(quán)，且按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對(duì)該企業(yè)不構(gòu)成控制或共同控制的直接股權(quán)投資行為。

二是保險(xiǎn)資金開(kāi)展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資，可依法依規(guī)自主選擇投資企業(yè)的行業(yè)范圍。

三是保險(xiǎn)資金開(kāi)展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資，所投資的標(biāo)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法登記設(shè)立且具有法人資格。標(biāo)的企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)處于成長(zhǎng)期、成熟期或者為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，或者具有明確的上市意向及較高的并購(gòu)價(jià)值。

四是建立財(cái)務(wù)性股權(quán)投資負(fù)面清單，禁止保險(xiǎn)資金投資存在十類情形的企業(yè)，同時(shí)鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金開(kāi)展市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。其中提到，禁止保險(xiǎn)資金投資直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)的標(biāo)的企業(yè)，包括開(kāi)發(fā)或者銷(xiāo)售商業(yè)住宅。

五是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資，可以運(yùn)用自有資金和與投資資產(chǎn)期限相匹配的責(zé)任準(zhǔn)備金。

六是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)符合銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的直接投資股權(quán)有關(guān)資質(zhì)條件，加強(qiáng)股權(quán)投資能力建設(shè)，完善內(nèi)部控制流程，采取有效措施防范操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、利益輸送等損害保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)利益的行為。

七是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善財(cái)務(wù)性股權(quán)投資基本制度，明確擬投資企業(yè)的行業(yè)范圍和主要條件，加強(qiáng)項(xiàng)目論證和風(fēng)險(xiǎn)管控，并報(bào)經(jīng)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

八是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于非重大股權(quán)投資的監(jiān)管要求，履行財(cái)務(wù)性股權(quán)投資報(bào)告程序；九是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，金融監(jiān)管部門(mén)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

最后一項(xiàng)是，《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》(保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號(hào))、《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號(hào))、《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》(保監(jiān)發(fā)〔2012〕93號(hào))關(guān)于保險(xiǎn)資金直接股權(quán)投資行業(yè)范圍的條款，自本通知發(fā)布之日起停止執(zhí)行。

財(cái)庫(kù)局：滬深交易所納入積金局核準(zhǔn)證券交易所

11月13日，香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇表示，與積金局協(xié)調(diào)及作出研究后，將上海及深圳交易所納入積金局「核準(zhǔn)證券交易所」名單的條件已經(jīng)成熟，相關(guān)修訂亦已于今日刊憲，實(shí)時(shí)生效。

他在網(wǎng)志中提到修訂將為強(qiáng)積金投資管理人提供更大靈活性，在符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)例及基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)框架情況下，可增加投資在內(nèi)地交易所掛牌的股票，令強(qiáng)積金資產(chǎn)有更多元的投資機(jī)遇。

他表示，隨著內(nèi)地資本市場(chǎng)不斷改革發(fā)展和開(kāi)放，財(cái)庫(kù)局與監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直審視和檢討相關(guān)的監(jiān)管規(guī)例。其中，強(qiáng)積金計(jì)劃目前已有一定程度投資于內(nèi)地A股，至9月底占強(qiáng)積金總資產(chǎn)1.12%，約110多億港元，但由于內(nèi)地交易所未納入積金局的「核準(zhǔn)證券交易所」名單，因此相關(guān)的投資以及其他證券，累算不能多于基金凈資產(chǎn)值10%，而早前跟業(yè)界交流，聽(tīng)到意見(jiàn)認(rèn)為A股國(guó)際化程度不斷提升，應(yīng)被納入有關(guān)名單。